關於好學生特質看法(6146耕興)

某天巴菲特班的討論串---耕興 (6146)
[quote]原帖由 <i>Cwater</i> 於 2011-9-11 19:56 發表<br />6146耕興電子

QUOTE:

原帖由 jet1029 於 2011-9-11 12:10 發表
這間公司似乎不錯,不知有沒有前輩在相關產業服務? 這間公司競爭力如何? 未來是否會被挑戰? 還請不吝分享~

耕興 (6146)：其他電子業耕興其他電子業董監30%建議6146還原$ROE%4盈再%常利$mYoY%EPS$股息$股子20 ...

jet同學，您應該要先看"介紹"才對，
以下引自網路資料...


1.MoneyDJ 財經知識庫

2010年第一季，公司主要營運項目電子電氣產品認證及檢測服務項目占營收比重七成，零組件之銷售則占營收比重三成。

國外客戶包括：Apple、Dell、Hewlett-Packard、LG、Motorola、Nokia、Palm、 Pantech、Samsung、Sony Ericsson、Cingular, and Vodafone、等…，國內客戶則包括有：華冠、華碩、明基、華寶、鴻海、宏達電、英華達、廣達等。


2.yahoo
營收比重：報告收入53.65%、零件收入30.18%、測試收入11.99%、安規收入4.19%


小弟我的看法如下...僅供參考與敬請指導。

應該符合好學生特質，根據"介紹"跟"公司網頁"分析如下
1.產品經久不變，該公司為民營實驗室，從1986年到現在都是檢驗跟報告為商品。
2.多角化，隨著3C發展，檢驗項目種類越來越多。
3.護城河，應該就是...只要有電子產品的一天，就需要電檢。
商品的銷售好壞應該跟檢驗無關，但是上市一定要經過公證單位檢驗合格。
就像食品大家要看到SGS檢驗合格一樣。
轉投資，為跨國子公司，在中國、日本與韓國設置實驗室。




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<<以下不針對耕興，完全沒研究過，純閒聊>>

對於好學生特質的分析...
最近越來越覺得，看網路上隨手可得的資料
並以此作為判斷，是相當恐怖的，尤其該產業本身是自己從未接觸過的

之前在分析企業的時候進入了一個誤區
就是先看盈在表，發現某公司roe啥的都很棒，再看年報更會覺得公司基本面不錯
後來練習不先看盈再表，直接看年報，發現不少公司的年報怎麼寫怎麼棒
好像不是有高市佔，就是有如同中碳般的強大利基
結果一看盈再表，發現財報其實糟透了
這時我心裡就os：
O的！原來我之前都是因為財報表現好，才會潛意識認為公司具備好學生特質

其實有力的好學生特質，不一定要看網路的資訊，尤其是不熟悉的電子業
像MIKE的三秒鐘選股就相當的簡單實用
中華電好不好？台積電好不好？
我現在都用這種方式思考：
中鋼倒了，台灣的鋼鐵產業鏈怎麼辦？
豐田汽車倒了，其廣大的忠誠客戶受影響的程度？（例如計程車的首選、維修的便利等等）

反向的例子....
再也買不到ACER的電腦會怎樣？（當然不排除部分忠誠客戶...）
再也買不到創見的記憶卡...？

有時候會覺得...以消費性壟斷的競爭優勢來思考
是否會太過嚴苛？
不過投資這檔事，不就是這麼一個精挑細選的過程，是唄？

以上例子隨便舉的，別太在意