2011年6月7日 星期二

所有投資商品的估值法

這樣說好了
所有可產生現金流的投資商品
其估價法的原始概念都是這套股息折現公式..

但不能產生現金流的商品呢?

像貴金屬~名畫~跑車~奢侈品...
其實也可以用租的概念來估算.

名畫有展覽費
跑車可以租出去
這樣不就產生現金流了!?

但大部分人都是期待下一個人用更高的價格接手...

如今投機之風盛行,全然無視於企業持久性的獲利與價值,買進只為了賭看看會不會有下一個人接手,用更高的價格買進,這絕非投資人該玩的遊戲。(出自波克夏2000年報)

其中”企業持久性的獲利與價值“這不就是現金流的概念嗎.

所以投資可產生現金流的好商品,並以折現公式估算合理價格
就是本派的基礎心法了.......別打我啊XD

4 則留言:

  1. 我最近在思考 ~
    投資在一個人身上(例如自己的小孩)
    是否也可用這套現金流折現辦法來算投資報酬率
    不過我想很難 => 因為變數太多了 ^ ^

    所以雖然所有東西都可以這樣用
    但巴菲特還是強調用在企業比用在其他標的上容易
    這也就是 可預測性(穩定度) 的重要性了

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  2. 有時候聽朋友亂買一些奢侈品
    事後又後悔
    我就會建議想辦法租出去
    以獲得現金流...
    還會有不錯的報酬率XD...

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  3. 請教一個笨問題 --
    股息折現模型有沒有將配股考慮進來?比如說第一年初買進1000股,第八年末因配股成了2000股.應該是要.
    Polyperry

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  4. 累積在在第八年的賣出價
    不過那只是預估值
    可就過去配股比率推估

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歡迎指教
能鞭多用力就多用力