亂槍打鳥--上福6128

突然想實驗一下
只考慮具備高ROE、低盈再、高配息的股票
產品也算是簡單易懂
是不是變化不大的產業則不敢確定
應該也不具備高市佔，獲利也屬小公司...


不過十五年以來未發生虧損
毛利率、營益率、淨利率都有一定水準
也算是挺穩固的公司了

總之...觀察看看

1.營業項目：彩色影印機卡匣28.16%、黑色影印機卡匣24.95%、精密齒輪16.58%、黑色印表機卡匣12.11%、彩色印表機卡匣9.24%、其它8.95%

2.基本資料

上福	(6128)
04/21股價	36.1
本益比	10.1
殖利率	8%
NAV	18.4
股淨比	2.0
預期報酬率	11.7%
俗價	$32.4
貴價	$61.4
均ROE	18%
預期配息	74%
均本益比	12.8
董監持股	30%

3.財務體檢

上福 (6128)：電腦及週邊設備業
6128	ROE	盈在率	淨利	EPS	股息	股子	NAV	配息率
2004	17%		190	2.7	1.5	0.8	16.8
2005	6%		75	1.0	1.4	0.7	15.1	52%
2006	22%		252	3.3	0.6	0.2	17.3	56%
2007	11%	39%	151	1.9	2.3	0.3	16.2	71%
2008	13%	44%	169	2.1	1.3	0.2	16.5	66%
2009	26%	29%	349	4.2	1.7	0.2	18.6	82%
2010	20%	15%	315	3.6	3.2	0.4	18.4	77%
2011F					2.8	0.4	18.4	76%
預期	18%
上福	歷史股價		歷史本益比		歷史殖利率		歷史股淨比
(6128)	最低$	最高$	最低	最高	最高	最低	最低	最高
2003	29.1	41.7	10.8	15.4	5.2%	3.6%	1.7	2.5
2004	19.9	38.5	20.0	38.7	7.0%	3.6%	1.3	2.5
2005	13.8	26.7	4.2	8.2	4.1%	2.1%	0.8	1.5
2006	14.8	38.5	7.8	20.4	15.5%	6.0%	0.9	2.4
2007	18.6	37.8	9.0	18.3	6.7%	3.3%	1.1	2.3
2008	10.4	23.3	2.5	5.6	16.4%	7.3%	0.6	1.2
2009	12.7	56.8	3.5	15.8	25.3%	5.6%	0.7	3.1
2010	32.1	56.0	8.9	15.6	8.6%	4.9%	1.7	3.0
2011	33.5	38.4
平均	18.9	39.9	8.3	38.7	11.1%	2.1%	1.1	3.1

年度	營業	營業	稅後	負債
	毛利率	利益率	淨利率	比率
99	40.22%	23.19%	18.46%	18.83%
98	43.45%	25.73%	21.69%	23.06%
97	34.55%	15.74%	12.98%	18.14%
96	37.85%	21.05%	11.87%	20.80%
95	40.70%	24.85%	19.39%	16.27%
94	39.22%	16.20%	6.92%	17.32%

4.股息折現公式詳細

持有	NAV$	EPS$	股息$	PER	股價$
年數	18.4	3.3
1	19.3	3.5	2.45
2	20.2	3.6	2.56
3	21.1	3.8	2.68
4	22.1	4.0	2.80
5	23.1	4.2	2.94
6	24.2	4.3	3.07
7	25.3	4.5	3.22
8	26.5	4.8	3.37	12.8	60.9

預期ROE18% ..預期配息74%
以預期報酬率15%而言，俗價32.4

為何說是亂槍打鳥呢...
因為今天發神經買在36.3...
算是相當草率的決定= =